Covered Bond: Crédit Agricole

Unter unserer Mitführung begab am 20. Januar 2011 Crédit Agricole Covered Bond einen Covered Bond mit einer 3-jährigen Laufzeit und einem Volumen von 2,25 Mrd. Euro. Die Transaktion generierte sehr schnell ein hohes Momentum. Eine Stunde nach den ersten IOIs bei einer price whisper von M/S + mid 40s bps hatte das Orderbuch bereits die 1 Mrd. Euro Schwelle überschritten. Das konstant starke Momentum und ein Orderbuch von über 2 Mrd. Euro mit einer geringen Preissensitivität erlaubte die Reduktion der spread guidance auf M/S + 43/45 bps 90 Minuten nach Start der Vermarktung während weiterhin neue Orders generiert wurden. Die Bücher wurden bereits zwei Stunden nach dem Vermarktungsbeginn mit einem sehr granularen Volumen von 2,8 Mrd. Euro und 160 Investoren geschlossen und die Emittentin konnte eine 2,25 Mrd. Euro Transaktion zu M/S + 43 bps am unteren Ende der revidierten spread guidance bringen - der größte französische Covered Bond seit mehr als drei Jahren. Orders aus Deutschland und Österreich dominierten mit 46 % das Orderbuch - Asset Manager und Versicherungen stellten 30 %.