Öffentlicher Pfandbrief: Dexia Kommunalbank

Am 10. Januar 2011 begab die Dexia Kommunalbank unter unserer Mitführung einen öffentlichen Jumbopfandbrief mit einer 5-jährigen Laufzeit und einem Volumen von 1 Mrd. Euro. Im Anschluss an das Announcement wurden die Bücher am Montag zu Handelsbeginn mit einer Spread Guidance von Midswap plus 35 bps Area geöffnet. Trotz des durch die regen Primärmarktaktivitäten ambitionierten Marktumfeldes entwickelte das Buch ein stetiges Momentum - bis zum frühen Nachmittag lagen die abgegebenen Orders jenseits der a priori kommunzierten Zielmarke von 1 Mrd. Euro. Aufgrund der geringen Spreadsensitivität wurde der finale Spread auf Midswap plus 35 bps festgesetzt und die Transaktion gepriced. Der überwiegende Teil der Orders kam mit 82 % erwartungsgemäß aus Deutschland und Österreich. Hinsichtlich des Investorentypes dominierten Bankaccounts mit 72 % klar das Orderbuch.