Covered Bond: Société Générale CIB

Société Générale CIB begab am 26. Januar 2011 unter unserer Mitführung einen Covered Bond mit einer 12-jährigen Laufzeit und einem Volumen von 1 Mrd. Euro (no grow). Trotz der langen Laufzeit generierte die Transaktion sehr schnell ein starkes Momentum, teilweise sogar bevor ein Price Whisper ausgegeben wurde - das Schattenbuch überstieg innerhalb von einer Stunde die Marke von 1 Mrd. Euro. Die Oderbücher wurden mit einem konstanten Momentum bei der engeren Spread Guidance von M/S + 70 bps area geöffnet - die stetig zunehmende Nachfrage trieb das Buch innerhalb von 90 Minuten auf ein Ordervolumen von über 2,5 Mrd. Euro. Die Bücher wurden bereits gut zwei Stunden nach dem Vermarktungsbeginn mit einem sehr granularen Volumen von 3,4 Mrd. Euro und 115 Investoren geschlossen und die Emittentin konnte die 1 Mrd. Euro Transaktion zu M/S + 68 bps am unteren Ende der Spread Guidance preisen. Orders aus Deutschland und Österreich stellten mit 41 % den größten Anteil - Asset Manager und Versicherungen kamen kumuliert auf 68 %.